Оборотный капитал: как посчитать и почему денег в обороте вечно не хватает

Знакомая ситуация: отчёт показывает прибыль, продажи растут, а свободных денег на счёте почему-то нет. Вы точно знаете, что заработали, но снять эти деньги не можете – их будто кто-то забрал. На самом деле деньги никуда не делись. Они внутри вашего бизнеса: лежат на складе в виде товара и висят долгами клиентов, которые ещё не заплатили. Всё это вместе и есть оборотный капитал – та часть денег, которая постоянно работает, но которой при этом вечно не хватает.

Разберёмся, что это за штука, как её посчитать и почему у растущего бизнеса дефицит денег в обороте – скорее правило, чем исключение.

Оборотный капитал – это деньги, которые крутятся в вашем операционном цикле: вы вкладываете их в товар или сырьё, продаёте, получаете выручку и снова вкладываете. Круг повторяется каждый день, и на каждом его участке лежит какая-то сумма ваших денег.

Представьте магазин одежды. Чтобы торговать, на полках и складе всегда должен быть товар – это уже замороженные деньги. Часть клиентов (особенно оптовые) забирают товар с отсрочкой – это тоже ваши деньги, только они пока «в пути». Пока идёт этот круг, определённая сумма всегда заперта в бизнесе и физически недоступна на счёте. Чем больше оборот, тем больше денег нужно постоянно держать в этом кольце.

То же самое в кофейне: всегда нужен запас зёрен, молока и стаканчиков, чтобы работать без остановок. Эти запасы – деньги, которые уже потрачены, но пока не вернулись через продажи. Стоит оборотному капиталу закончиться – и утром нечем заваривать кофе, хотя вчерашняя выручка вроде была хорошей.

Ключевая мысль: оборотный капитал – это не деньги в кассе. Это деньги, которые обслуживают вашу текущую работу и не могут просто так осесть на счёте, пока бизнес работает.

Чтобы управлять оборотным капиталом, нужно понимать, из чего он состоит. Три главных элемента:
Запасы – товар, сырьё и материалы на складе. Всё, что вы уже купили, но ещё не продали и не превратили обратно в деньги.

Дебиторская задолженность – сколько вам должны клиенты. Товар отгружен, а оплата ещё не пришла. Формально это ваши деньги, но пока они у покупателя.

Кредиторская задолженность – сколько должны вы: поставщикам, за аренду, за услуги. Это, наоборот, чужие деньги, которыми вы временно пользуетесь, и они уменьшают вашу потребность в собственных средствах.

Классическая формула звучит так:

Оборотный капитал = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Для владельца её удобнее читать в упрощённом виде:

Оборотный капитал = Запасы + Дебиторка – Кредиторка

Посмотрим на цифрах небольшого магазина:

Эти 7 миллионов – та сумма, которую бизнес постоянно держит «в работе». Она не лежит на счёте, но именно она позволяет магазину функционировать каждый день.

Здесь и кроется главный парадокс растущего бизнеса. Чем активнее вы продаёте, тем больше денег требует оборот – а не высвобождает.

Механика простая. Растут продажи – значит, нужно больше товара на складе, чтобы не остаться с пустыми полками. Больше клиентов с отсрочкой – значит, растёт дебиторка. При этом поставщикам вы часто платите раньше, чем получаете деньги от покупателей. Получается разрыв во времени: деньги ушли на закупку сегодня, а вернутся от клиента через месяц.

Добавьте сюда неликвид – товар, который завезли «про запас», а он не продаётся и мёртвым грузом лежит на складе, съедая деньги. И вот итог: по отчёту о прибыли всё хорошо, а денег на счёте нет. Они есть – но в активах, а не в кассе.

Именно так рождается кассовый разрыв: ситуация, когда прибыль на бумаге есть, а платить зарплату и аренду нечем. Оборотный капитал и кассовые разрывы – две стороны одной проблемы. Пока вы не видите, где заморожены деньги, вы будете регулярно упираться в дефицит на счёте.

Хорошая новость: оборотным капиталом можно управлять. Задача одна – заставить деньги возвращаться в оборот быстрее. Вот основные рычаги.

Ускоряйте оборачиваемость запасов. Чем быстрее товар продаётся, тем меньше денег в нём заперто. Найдите позиции, которые лежат месяцами и не приносят прибыли, и выведите их из ассортимента. Разобраться, какие товары держат основную выручку, а какие – это балласт, помогает ABC-анализ: он показывает неликвид, который просто замораживает деньги.

Сокращайте дебиторку. Договаривайтесь о более коротких сроках оплаты, вводите предоплату для новых клиентов, системно напоминайте о долгах. Каждый день просрочки – это ваши деньги в чужом кармане. Как выстроить работу с должниками, мы подробно разбирали в материале про дебиторскую задолженность.

Разумно растите кредиторку. Отсрочка у поставщиков – это, по сути, беспроцентный кредит на пополнение оборота. Если удаётся платить поставщику через 30 дней, а деньги от клиента приходят через 15, вы работаете фактически на чужие средства. Главное – не срывать сроки и не портить отношения.

Чтобы не тонуть в терминах, достаточно понять одну идею. Финансовый цикл – это время, за которое ваши деньги проходят полный круг: от момента, когда вы заплатили за товар, до момента, когда клиент рассчитался с вами.

Пример: вы оплатили поставку, товар пролежал на складе 20 дней, потом продали его с отсрочкой на 15 дней. Значит, деньги вернулись к вам примерно через 35 дней. Всё это время они были заморожены.

Правило простое: чем короче финансовый цикл, тем меньше денег заперто в обороте и тем реже возникают разрывы. Сокращая складские остатки и ужимая отсрочки клиентам, вы буквально высвобождаете деньги, которые раньше просто ждали своей очереди.

Здесь помогает и кредиторка. Если товар оборачивается за 35 дней, но поставщик даёт отсрочку на 40, круг замыкается ещё до того, как вам нужно платить за поставку, – и собственные деньги в оборот вкладывать почти не приходится. Поэтому финансовый цикл считают не только по своим запасам и дебиторке, но и с учётом отсрочек, которыми пользуетесь вы сами.

Главная сложность в том, что запасы, долги клиентов, долги поставщикам и остаток на счёте обычно живут в разных таблицах, которые никто не успевает сводить. А без общей картины невозможно понять, где именно застряли деньги.

Kense собирает всё это в одном окне. Сервис показывает запасы, дебиторку, кредиторку и свободные деньги одновременно, поэтому вы сразу видите, где заморожен капитал и сколько реально можно вернуть в оборот. Отчёт по денежным потокам (ОДДС) показывает, куда уходят и откуда приходят деньги, а показатели по остаткам и долгам обновляются автоматически – без ручного переноса цифр из файла в файл.

Считать оборотный капитал вручную по разрозненным таблицам – долго и легко ошибиться. Kense делает это за вас автоматически и показывает результат в реальном времени.

Оборотный капитал – это деньги, которые постоянно работают внутри бизнеса. Их дефицит на счёте почти всегда означает одно: слишком много заморожено в запасах и дебиторке. Хорошая новость в том, что эти деньги можно вернуть в оборот – достаточно видеть, где именно они застряли.

Найдите свои замороженные деньги: посмотрите, сколько лежит на складе и сколько вам должны клиенты прямо сейчас. А чтобы держать это под контролем без ручных таблиц – попробуйте Kense бесплатно.